天邦合同猪养殖(天邦股份：241亿生猪养殖产业及配套项目建设规划的公告)

2017年9月8日，天邦食品股份有限公司关于公司生猪养殖产业及配套项目建设规划的公告。

特别风险提示：

1、建设项目尚需当地政府环保、工商审批；项目存在调整、延期，达产进度存在不确定等风险；

2、由于生猪价格波动风险，项目投产后效益存在一定的不确定性。

一、项目概述

1、投资基本情况

根据公司长期以来的生猪养殖战略规划，公司在设立的九个省区已经建成（含租赁）32个母猪场，存栏母猪已达12.5万头。在已建成的规模及前期已经规划和审批的若干其他项目的基础上，此次拟继续新增规划母猪场及配套项目规划如下：

本次规划建设的项目拟建造西式母猪场项目28个，公猪站2个，培育场3个，配套母猪场环保项目28个，合计33个项目。项目实施地均为公司规划中的资源优势区域和重点养殖发展区域，项目总投资240,892万元，其中包含母猪场固定资产投资233,332万元，配套公猪站投资2,400万元、配套培育场投资5,160万元。全部达产后预计可形成年出栏大约680万头商品猪的生产能力。项目分期进行，项目建设资金以自有资金、银行贷款、或其他市场化融资方式解决。

本次规划项目尚未包含目前处于前期筹划中的其他养殖项目，这部分筹划中 的项目待条件成熟后公司将再依据对外投资审批和信息披露要求，履行相关披露 流程。如与黑龙江森工总局的合作，前期选地、规划等工作已经完成，正在等待相关部门的正式用地批复，目前规划中合作的核心场一个(3000头)，扩繁场一个(1.2万头)，母猪场三个(共4.8万头)。

2、审议情况

公司于2017年9月7日召开第六届董事会第十八次会议，审议通过了《关于公司生猪养殖产业及配套项目建设规划的议案》，根据法律法规及《公司章程》的相关规定，上述对外投资事项尚须提交公司股东大会审议。

3、本次对外投资不属于关联交易，也不构成重大资产重组事项。

二、项目投资计划

1、项目实施主体：公司通过全资子公司汉世伟食品集团有限公司的分子公司具体实施，各项目最终成立的公司名称、具体经营范围以工商行政管理部核准为准。

2、分年度投资建设规划

新建猪场项目的投资建设周期为0.5-2年，新建猪场项目竣工之后0.5-1年内可达产。生猪养殖产业及配套项目建设规划详见附件《生猪养殖产业及配套项目建设规划》。

本次生猪养殖项目规划，叠加2016年度公司非公开发行募投项目、公司前期已经审批过的投资建设项目以及公司现有12.5万头母猪后，公司未来短期生猪养殖布局将达成如下规模：

3、项目备案及环评

截至本公告日，上述现代化生猪养殖产业化项目所涉及的立项、环评、用地等手续正在申办中，项目经股东大会审议通过后，将根据土地使用权购买或租赁、环保批复取得的时间来开工建设。

三、项目的可行性和市场前景分析

（一）可行性分析

1、国家加快引导建立规模化、一体化生猪饲养模式；

目前，我国生猪养殖行业的产业集中度仍较低，经营模式仍以家庭散养为主。由于散养农户对未来生猪市场的需求缺乏充分的判断依据，对于生猪存栏量的把控主要依赖于自养生猪头均盈利的高低，导致生猪供给的波动幅度较大。为引导生猪养殖企业建立规模化、一体化生猪饲养模式，近期，国家加快出台了大量的扶持政策。2015年2月，《关于加大改革创新力度加快农业现代化建设的若干意见》印发，提出加大对生猪、奶牛、肉牛、肉羊标准化规模养殖场（小区）建设支持力度，实施畜禽良种工程，加快推进规模化、集约化、标准化畜禽养殖，增强畜牧业竞争力，并完善动物疫病防控政策；2016年4月，农业部在《全国生猪生产发展规划（2016-2020 年）》明确提出“规模比重稳步提高，规模场户成为生猪养殖主体”的发展目标及“发展标准化规模养殖”的主要任务，且提出到2020年，我国出栏500头以上规模养殖比重要达到52%，未来仍具有非常大的增长空间。

2、环保

近年来，我国养殖业迅速从庭院养殖向集约化、规模化、商品化发展，特别是在城市周围，养殖场越来越多，规模越来越大，集约化、规模化养殖业的经济效益十分明显。但是，伴随而来的养殖业废弃物的环境污染问题日益严重。公司在养殖场建设初期就重视环保工作，多年来一直在摸索建设生态养猪场的模式，十分重视粪污处理。

生猪养殖配套环保项目的建设将有利于猪粪等有机废弃物的无害化处理以及对于有机肥料的产业化生产能够起到一定的示范性作用，同时本工程将对猪场固体废物等可再生资源进行综合利用开发起到示范性作用，公司注重清洁生产，维护生态环境，这与公司“以食为天，应和立邦”的企业宗旨完全吻合。

3、公司已完成生猪养殖全过程的精准布局，并实践出成熟的工艺、积累了丰富的经验，为本次项目的顺利实施准备了充分的条件；

公司采用的“公司+家庭农场”养殖模式已经非常成熟，从育种到公司加农户的分享式饲养模式，为公司带来了较好的发展机会和较快的发展速度。这个经营方式，将技术密集型的环节掌握在公司手中，而将仔猪断奶后的流程化、自动化和规模化猪育肥过程交给农户去完成，不仅有效地利用社会资金、人力、设施等资源，也让各方都得到合理的回报。同时，全产业链控制的饲养模式也为后续食品加工板块提供了最安全的原料以及健康、美味、高品质肉品的差异化竞争力。

该项目实施后，公司将新增大约680万头出栏生猪，将有利于公司快速推广产业集成，扩大出栏量、为市场提供稳定的生猪供应。

4、项目建设满足企业发展目标的需要

公司将明确聚焦种猪育种、动物保健、养殖管理，并整合猪产业链的高端资源，最终实现经营“一流的、和谐的、健康的动物源食品”的长远目标。倾力打造绿色、健康的食品全产业链体系的战略，本次筹建的生猪养殖产业建设项目是公司进一步扩大市场优势，增强公司主营业务盈利能力，提升公司猪肉产品的市场竞争力。

（二）市场前景分析

1、产业整合成为行业发展重要趋势

近年来，大型饲料生产加工龙头企业加快向养殖、屠宰、加工等中下游产业链延伸，积极整合猪产业链。产业链整合有利于分散风险，实现一体化经营，凸显产业集群效应，有效降低综合成本，提升企业的综合竞争力和盈利能力，将成为行业发展重要趋势。规模化养殖企业在生猪养殖方面的现代化、专业化程度方面也更具竞争优势。

2、从肉类消费需求看，肉类消费仍将保持增长趋势；

目前中国是世界上最大的生猪生产国和消费国，每年出栏的生猪在7亿头左右，需求较为稳定。随着经济发展与居民可支配收入的提高，消费者对猪肉及猪肉产品品牌与质量要求有所提高，优质的猪肉品牌产品将具有良好的市场前景及广阔的市场容量。

3、食品安全需求；

“民以食为天，食以安为先”，随着人民对健康和生活品质追求的不断提高，食品安全问题越来越受到国人瞩目。在政府监管层面，政府不断提升食品安全管理的工作力度。2015年10月1日起正式实施史上最严食品安全法，对食品安全管理提出更高的要求，国家也明确提出要建立食品安全全程追溯制度。预计，2015年以后至2020年左右，将是我国肉菜类食品溯源建设的加速推广期。公司从食品安全方面着手，积极探索，建立全程可追溯的食品质量安全保障体系，为百姓提供放心食用的优质食品，提高竞争力，扩大知名度，实现做大做强的目标。

4、环保

我国在“2010年远景规划”和“中国二十一世纪议程”中，都将发展生态农业，保持农业的可持续发展放到了重要的位置。在发展农业生产，提高生产效率的同时，保护生态环境，确立可持续发展的生态农业生产体系。全方位、多层次、多功能地开发利用就要根据具体情况，综合考虑技术、设备和工艺，将各个单一处理技术相互有机地结合起来，形成一种综合处理与利用的系统工程，把养殖、种植、加工、沼气、肥料等各个环节有机结合，从而形成良性循环的生态农业产业模式，达到经济、社会、生态效益的高度统一，这对于我国现代化大农业向着生态农业、环保农业和有机农业的方向发展具有重大意义。

环保项目的实施，不仅会改善养殖周边居民生产和生活条件，还提供就业机会，提高农民收入；项目本身也产生一定的经济效益，产生的有机肥是优质的无公害有机废料，可用来发展无公害农产品基地，实现农业增效。

四、项目经济效益分析

结合生猪养殖行业的周期性情况，公司基于投产之后生猪销售价格的预测是谨慎的。本次规划项目达产后，预计年实现销售收入约1,094,526万元。

本次规划建设的项目的建设与实施为当地带来较大的社会效益，促进产业集群的发展，带动当地就业机会，促进当地农村的经济发展。

五、风险提示

(一)系统性风险

1、生猪价格波动风险；

2、原材料价格风险；

3、疫情风险；

4、自然灾害风险。

(二) 项目投资风险

1、公司的项目投资顺利实施仍然需要与当地国有土地主管部门签订土地出让合同以取得项目地块土地使用权后开始推进，但届时能否完成土地“招拍挂”程序以及公司能否竞得土地使用权均存在一定的不确定性。

2、在项目实施过程中，还需工商、环保等行政管理部门审核。随着相关环保政策的收紧，国家及各省市地方政府对生猪养殖的限养、禁养及环评流程愈加规范，审批将更加严格。

3、如果市场需求变动、产业政策变动、市场竞争环境变化、环保及食品安全监管要求升级、养殖技术变革及项目实施过程中出现的其他意外因素都可能对投资项目的按期实施及正常运营造成不利影响，因此公司项目具体投产后效益及达产进度均存在一定的不确定性。

本次规划建设的项目计划总投资金额较大，项目达产和产生效益尚需要一定时间周期，会一定程度地影响公司现金流，但项目顺利实施将为公司未来经营业绩带来积极影响。公司将进一步强化新建项目的经济性再评估、再优化，从源头上压缩资本开支规模，优化投资流向和结构。