香砂种植(中药原料评测 ∣生产萎缩进口受阻，姜黄价格上涨)

作者：伍一

来源：天地云图中药产业大数据

近年来，全球食用姜黄价格受印度、缅甸等地种植面积影响较大，行情波动明显，从而波及国内姜黄行情。近几年，国内道地品种川姜黄由于受到国外低价货冲击，价格低迷，种植面积萎缩，引起市场关注。

图1：道地药材川姜黄（来源：天地云图）

本期，天地云图中药产业大数据平台根据产销数据对该品种行情作一分析。

一、川姜黄减产，进口又受阻

亳州市场：今年川姜黄产量不大，市场来货有限，持货商惜售，喊价高于前期，市场选货过0.4筛的四川姜黄价格26元（公斤价，下同）上下，进口姜黄价格13元，云南统片价格17元上下。

安国市场：姜黄整体库存不多，货源近期走动一般，价格止升转稳，市场上川姜黄统个价格24元上下。因受到疫情影响，印度整体来货不多，进口货价格坚挺，市场喊价14元上下，云南统货价格15元左右。

玉林市场：四川姜黄新货不多，市场空虚，前期价格上涨，近期进入淡季，走动一般，价格坚挺。市场四川统货价格24-26元之间，进口货和云南货含量较低，价格与四川货有差异，市场进口货价格13元，云南统货价格15元。

荷花池市场：姜黄整体库存空虚，近期有商家寻货，市场价格较前期有所上浮，四川统货质量不等，价格23-27元之间。进口货源受阻，价格保持稳定，进口统货价格13元，云南统货价格15元上下。

四川犍为川姜黄经营商介绍，近年价格低迷，种植户种植积极性下降，今年产新量不大，产地货源走动顺畅，基本外销，价格也较前期上涨，产地川姜黄统货价格23元左右，但整体川姜黄需求量不大，价格想要继续上行还需要实际需求拉动。

二、川姜黄价格上涨

图2：姜黄2016-2021年市场价格走势图

2013-2016年，川姜黄价格触底，农户种植积极性不高，次产区纷纷退出，开始种植高价香砂，只剩下老产区还在习惯性种植，姜黄产能随之逐年降低。随着库存消耗，2017年，姜黄产新后价格逐步走高，达到22元左右后，小幅回调到19元。

2018年初，在姜黄库存消耗空虚、种植面积缩减、亩产受灾减少等利好因素下，收购大户积极收购，带动行情大幅上涨，价格从18-19元，上涨到最高的26-27元。但受到进口姜黄影响，加之高价刺激种植，一年后行情迅速回落到15元上下。

直到2021年产新后，川姜黄产量不大，库存消耗，价格再次上涨。

三、姜黄产区分布广泛

国外姜黄主产于印度、越南、缅甸，国外土地、人工便宜，价格低也愿意出售，支撑起全球姜黄产业。但国外产姜黄药效低，进口货不做药用，对国内姜黄行情影响不大。

云南姜黄主要是野生资源，因其个头大、含量低，价格低于四川货，主要作为提取色素用。2011年姜黄价格大涨，云南开始发展家种。之后，家种姜黄大量出货，加上好行情刺激大量采挖野生货，使得云南姜黄产量大增。

川姜黄种植产区相对比较集中，种植历史比较悠久，犍为和沐川两个主产区一般都有习惯性种植。这两年价格低迷，产区整体种植面积萎缩，主要靠消化库存为主。

据天地云图中药产业大数据平台统计，姜黄2020年国内产量为23449吨，主要是云南姜黄。

四、姜黄用途多样

印度是世界姜黄第一生产大国和消费大国，年用量20万吨以上；巴基斯坦需求20万吨，缅甸2万吨。中国是新兴的姜黄使用国家，特别近几年，随着国家严控化学色素的使用，食用色素使用量与日俱增，使得姜黄用量增势明显。仅国内对姜黄的工业需求量，估计已达到50000吨以上。

川姜黄（正品）需求量一般在2800-3000吨。但由于大量劣质但价低的进口姜黄冲击市场，我国药企对川姜黄需求量有所减少，但最少也在2000吨左右。

据天地云图中药产业大数据平台统计，姜黄2020年需求量为30000吨，不足部分需要从国外进口。

五、主要需求产品及企业分析

对我平台监控的7702种中成药品种进行筛选，目前上市销售的126个中成药中含有姜黄。姜黄需求靠前的中成药是风痛安胶囊、康力欣胶囊和消石利胆胶囊。

需求靠前的中成药企业分别是修正药业集团股份有限公司、云南名扬药业有限公司和保定天浩制药有限公司。

六、后市预判

1、印度疫情不容乐观 今年4月底印度爆发第二次疫情，从目前来看，并没有特别好转迹象，影响国外药材的进口。我国除了药用川姜黄外，其余工业、食用姜黄很大一部分要靠进口。进口量小，价格还有上涨可能。

2、川姜黄需求得到释放 由于进口货源受阻，国内川姜黄用量会相对增加，这势必增加药用供需矛盾。

3、姜黄存在供需缺口 从数据来看，不论是国产川姜黄、还是云南姜黄，进口姜黄，均存在供需缺口。加上旧有库存得到消耗，价格上涨也较正常。

但全球姜黄产区广泛，产能恢复快，品种混掺容易。未来姜黄价格如何运行，一要看是否有资金参与，二要看生产恢复的速度。过去两次业务资本囤货都已折戟沉沙，故不可盲目炒作，以免得不偿失。